散户慌了 机构投资人却在泰山淡定”旅游 林园:涨多了就跌是正常现象

2022-08-09 19:50:09

“跌懵了!”、“心慌慌”、“减仓还是清仓?”……26日A股沪深两市的深度调整,此前涨幅居前的食品饮料和医药生物行业“领跌”,如贵州茅台盘中跌破每股1800元关口,五粮液一度跌停;知名中药龙头片仔癀盘中再度跌停。

剧烈调整,导致市场恐慌情绪蔓延,交投氛围格外活跃。26日午间收盘,沪深两市的成交额就逼近“万亿”关口,全天最终成交1.42万亿,为今年以来的最高值。

从《红周刊》记者了解情况来看,面对市场的调整,个人投资者情绪更为激动,“割肉”、“心慌”等成为各大投资交流群的高频词汇。

而机构投资者则相对更为“淡定”,接受《红周刊》记者采访时,榕树投资的翟敬勇正在泰山旅游,对于今天市场的调整,他轻描淡写为“涨多了”。深圳林园投资者董事长也表示,涨多了就会跌,这很正常。此外,也有机构投资者今天在逆势加仓“一个早上几千万申购,买了不少好公司!”

茅台盘中跌破1800五粮液片仔癀一度跌停

恐慌时候到了?

7月26日(今天)沪指低开低走,最终收跌2.34%。其中,申万食品饮料和医药生物行业跌幅居前,分别收跌5.68%和4.54%。

具体来看,食品饮料行业中的白酒板块跌幅最大。其中,贵州茅台盘中跌破1800元关口,五粮液盘中触及跌停(见图1),水井坊、酒鬼酒等直接跌停。

图1:贵州茅台今天走势图

医药生物行业跌幅居前的则主要是前期受市场追捧的个股,如爱美客收跌15.05%,跌幅最大,爱尔眼科(10.40%)紧随其后。此外,通策医疗等直接跌停,片仔癀盘中跌停,接近尾盘打开跌停板。(见附表)

附表贵州茅台等今天跌幅一览

图2:有关市场的互动交流(一)

林园、翟敬勇:涨多了就要跌,很正常!

有机构逆势加仓,“买了不少好公司”

相较于个人投资者的焦虑和恐慌,机构投资人则“淡定”很多。接受《红周刊》记者采访时,榕树投资董事长翟敬勇正带着家人在泰山景区游玩,“涨多了!”谈起今天市场的大幅调整,翟敬勇的观点也十分明确。他表示,投资其实很简单,买到优秀的公司,长期持有就可以了,不必太在意短期的涨跌。

图4:翟敬勇接受《红周刊》记者采访时观点

今天下午,《红周刊》记者也与有着“民间股神”之称的深圳林园投资董事长林园做了简单交流,他也表示,“涨多了就要跌,这是正常现象。”

与此同时,《红周刊》记者注意到,多位机构投资者正忙着募集资金“抄底”。其中,一位中小型机构的资产管理人在朋友圈晒出“成绩单”,仅7月26日一上午就募集到了几千万。并且,其留言表示,“恐慌情绪来了就是砸盘、就是送钱,那就捡钱呗。”

图5:部分资产管理人朋友圈(一)

“慢牛”仍在路上

“宁指数”受机构投资者追捧

对于未来的市场走向,雪球投资董事长李昌民在接受《红周刊》记者采访时表示,现在的市场仍在“慢牛”格局中,“快跌慢涨”是主要特征,西方国家几十年都是这种走势。“现在不具备太大的下跌空间。主要有三点原因,第一,股市整体的杠杆不高;第二,经济环境并不差;第三,货币政策属于‘中性’状态,前一段时间还在降准。我们现在基本上处于一个满仓的状态,如果有钱肯定是要睁大眼睛去买股票的。”李昌民坦言。

李昌民指出,今年以来很多核心资产,如三一重工等相对高点都出现了“腰斩”,酱油龙头、乳液龙头等也有较大的跌幅,立足长期来看,这些公司的估值很多已进入了一个相对比较合理的区间了,尤其是白酒行业的相关公司,原来白酒整体估值在70倍左右,现在是40倍左右。相比发达国家消费股过去几十年的估值水平来说,在高速增长期给一个40倍左右是相对合理的。

不过,也有部分资产管理人相对谨慎。如深圳同威投资董事长李驰在接受《红周刊》记者采访时则表示,“对于今天的下跌,通胀无牛市。但在通胀环境下,只有最确定增长的赛道才能抗通胀。目前看,宁德时代等股票正在这个赛道上,可以预见,宁指数,将成为股市里的新名词。”

而实际上,以宁指数为代表的成长股的确抗跌。据《红周刊》记者统计,今天新能源汽车指数(884076)仅收跌2.33%,半导体指数(886063)午后甚至翻红,最终收涨0.90%。(见图7、图8)

图7:新能源汽车指数7月26日走势

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春在近期也公开表示,新冠变异病毒的蔓延不会改变海外复苏的趋势,LPR降息虽然落空,但产业景气仍对市场形成支撑。其中,科技与高端制造产业景气高企,高景气支撑下的新能源车和半导体中期表现依然占优。

深圳汉华投资基金经理万军则对《红周刊》记者指出,投资成长性行业一定要将政府政策的因素考虑在内。半导体板块和新能源汽车板块跌得少一些,不仅是因为他们产业景气度高,同时也是因为政策在各个方面都是大力支持他们的。而像互联网和教育这样的成长性行业来说,今年的政策环境已经发生了很大变化,好多公司跌去了九成不止,哪怕是腾讯、阿里这样的巨无霸企业也会深受政策影响。

(文章来源:证券市场红周刊)

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